Na duże zmiany trzeba jeszcze poczekać – wypowiedź dla Tygodnika Gazety Prawnej

Na duże zmiany trzeba jeszcze poczekać

Dla podmiotów niebankowych świadczących usługi finansowe z wykorzystaniem nowoczesnych technologii, czyli fintechów, 14 września 2019 r. to ważna data. Od tej daty bowiem, w uproszczeniu, banki mają obowiązek udostępnić fintechom (i innym third party providers, TPP), spełniającym odpowiednie wymogi regulacyjne i mającym zgody swoich klientów, określone w dyrektywie PSD2 dane z rachunków bankowych klientów banków oraz umożliwić fintechom inicjowanie pewnych rodzajów transakcji. W świetle dotychczasowych zasad funkcjonowania sektora bankowego jest to zatem niewątpliwa formalna rewolucja – do tej pory dane pochodzące z rachunków klientów banków były jedną z najpilniej strzeżonych tajemnic i „srebrami rodowymi” banków, które traktowały je jako swoją przewagę rynkową i którymi dobrowolnie dzielić się nie mogły (i nie chciały).

W tej sytuacji można się spotkać zarówno z opiniami, że fintechy będą mocno konkurować z bankami, jak i że tylko współpraca istniejących i nowych graczy ma biznesowy sens. Myślę, że o tym, która z tych narracji się urzeczywistni, przekonamy się właśnie po 14 września 2019 r., od kiedy zarówno fintechy, jak i banki będą mogły przedstawić rynkowi rozwiązania oparte o uzyskany na podstawie dyrektywy PSD2 dostęp do informacji o rachunkach bankowych klientów.

Paradoksalnie to banki miały do tej pory najwięcej pracy, aby wizja „otwartej bankowości” mogła się ziścić – miały udostępnić fintechom środowiska testowe oraz protokoły wymiany danych (tzw. API). Podeszły do tej kwestii systemowo, wdrażając projekt „Polish API”. Wydaje się zatem, że o ile dotychczas banki dobrze wywiązują się z nałożonych na nie przez dyrektywę PSD2 obowiązków, o tyle na przykłady praktyczne rozwiązań fintechowych opartych o „otwarte API” banków będziemy musieli jeszcze trochę poczekać. Wydaje się również, że na razie nie mamy co spodziewać się zalewu fintechowych rozwiązań – np. z rejestru Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego wynika, że w całej UE zarejestrowanych jest dopiero kilkadziesiąt podmiotów mających zamiar (przynajmniej formalnie) świadczyć usługę dostępu do informacji o rachunku (AIS), a tylko kilkanaście z nich jako obszar swego działania uwzględnia Polskę – w tym część to gracze już znani, świadczący swoje usługi w inny sposób. W mojej ocenie zatem fintechowa rewolucja na rynku finansowym być może nadchodzi – ale w praktyce przyjdzie nam na nią jeszcze poczekać.

Jacek WIŚNIEWSKI, Partner zarządzający #WIŚNIEWSKI.legal

Wypowiedż dla Tygodnika Gazety Prawnej z dnia 13. września 2019 r.

(https://edgp.gazetaprawna.pl/e-wydanie/56900,13-wrzesnia-2019/69393,Tygodnik-Gazeta-Prawna/702934,Rewolucja-w-bankowosci-inna-niz-przypuszczano.-Nadciaga-GAFA.html)

 

Practical Implementation of Durable Medium on Blockchain – Dos & Don’ts

Fintegration – collaboration of the FinTech sector with the traditional financial sector and regulators

Fotolia / ne2pi

Recently I had a pleasure to become a programme committee member of the FinTech Sector Congress which took place in Warsaw, Poland on 28 March 2017, and I also have moderated one of the panels during the congress, the one about a „Fintegration”.

Below I present my summary of the panel discussion – to find out more about the congress and the panelists please go here.

The panel’s theme was “fintegration”, understood as, on the one hand, cooperation of new players on the financial market (namely the FinTech sector) with the traditional players on this market (primarily the banks) and, on the other hand, an analysis of the approach of the Polish regulatory/supervisory authorities to financial innovation and the ability of these authorities to support innovation. The panel discussion revolved around the main arguments mentioned below.

Więcej

Timeline for PSD2 Transposition in Poland – FinTech and Banks Save the Date!

During the first meeting at the Polish Ministry of Finance, relating to the launch of public consultations process – which I attended on 16 January 2017 – a draft timeline for Payment Services Directive 2 (PSD2) transposition (implementation) into Polish law has been unveiled.PSD2 Directive is key for the development of European FinTech scene and open banking concept.One year before the deadline for transposing PSD2 into local law (i.e. by 13 January 2018) the Polish Ministry of Finance (which shall be the authority responsible for preparing a relevant draft amendment to the current Polish Payment Services Act) estimates that the transposition works will be finalised on time.This already ambitious, yet still possible, timeline looks as follows:

  • Mid-February 2017 – Internal Ministry of Finance’s works and public consultations of the working draft of legislation under the umbrella of Financial Market Development Council (RRRF) (including with market players and public authorities).
  • March – April 2017 – External consultations.
  • June – August 2017 – Works within the govenment.
  • September 2017 – Forwarding the final draft to the Parliament.
  • Mid-November 2017 – Parliamentary works and passing the amendment to the Payment Services Act.
  • December 2017 – Signing of the new law by the president and publication,
  • 13 January 2018 – Entry into force of the Polish transposition of PSD2.

Apart from the above timeline, during the meeting the so-called national options under PSD2, possibilities for „regulatory sandbox” under PSD2 and transitional provisions were also discussed.

 

This article was also published on my LinkedIn profile and can be found here.

FinTech w otoczeniu regulacyjnym (moderacja panelu)

Tej jesieni organizuję i będę uczestniczył w wielu wydarzeniach związanych z branżą FinTech. Na wszystkie z nich chciałbym Państwa serdecznie zaprosić w imieniu swoim i organizatorów.

W kilku krótkich artykułach przedstawię ich opis. W przypadku, gdyby chcieli Państwo wziąć udział w którymkolwiek z opisywanych wydarzeń – bardzo proszę o e-mail (jacek.wisniewski@squirepb.com) lub wiadomość przez LinkedIn, chętnie udzielę Państwu dalszych informacji.

Fintech w otoczeniu regulacyjnym – współpraca FinTech z pozostałymi uczestnikami rynku finansowego w kontekście regulacji – panel na Kongresie FinReg 2016

Data:        28 września 2016, godz. 13.40, (Dzień 1., Sesja III)

Miejsce:    Warszawa, Polska

Agenda:    Agenda FinReg 2016

Kongres FinReg 2016 (V Kongres Regulacji Rynków Finansowych) organizowany przez Instytut Allerhanda (http://kongresy.allerhand.pl/finansowy) to jedno z najważniejszych polskich wydarzeń poświęconych regulacjom rynków finansowych.

W tym roku tematem jednej z sesji panelowych, którą będę miał przyjemność moderować, przygotowanej we współpracy z Konferencją Przedsiębiorstw Finansowych, jest „Fintech w otoczeniu regulacyjnym – współpraca FinTech z pozostałymi uczestnikami rynku finansowego w kontekście regulacji”.

Z moimi rozmówcami, przedstawicielami branży FinTech, bankowcami i przedstawicielami instytucji płatniczych zastanowimy się:

·       jakie najnowsze i nadchodzące zmiany prawne uważają za istotne dla rynku finansowego i swoich firm?

·       jak rynek usług finansowych powinien przygotować się na możliwą zmianę modeli biznesowych w związku z coraz szerszym wykorzystywaniem nowych technologii i zmianami w prawie?

·       czy nowi na rynku gracze z branży FinTech staną się konkurentami czy może parterami dla banków?

·       Czy na horyzoncie widać już finansowego „Ubera”?

Nasza dyskusja będzie również zmierzała do sformułowania koncepcji zmian regulacyjnych, które zdaniem przedstawicieli podmiotów finansowych powinny być przedmiotem zainteresowania regulatorów.

W imieniu panelistów, organizatorów i swoim własnym serdecznie Państwa zapraszam!

My summary of the Vth KPF’s Cash Loan Sector Congress in Warsaw, 11 May 2016

The KPF’s 5th Cash Loan Sector Conference in Warsaw was a jubilee conference this year. Five years have passed since the first Congress, so the time has inevitably arrived for a summary. This Congress adopted such a formula.

On the one hand, this was a summary of achievements, the undeniable achievements of this sector, which, five years ago, was facing problems at practically every level, problems of financing, problems with reputation and now, after five years, it is a modern, buoyant market of modern financial institutions, which responsibly provide funding to consumers and this market is developing excellently. So a positive summary of this five-year period is justified.

On the other hand, of course, as at every Congress and this is probably the third or fourth Congress that I have attended, there was a great deal of discussion about legal regulations; here, lawyers always have ample opportunities for presentations. Although this market is not as regulated as the banking market, as the discussions have shown today, regulations are having an increasingly greater impact on the functioning of this sector.

A very interesting topic, which appeared for the first time at the Congress, is the financing of the sector. This was always a somewhat shameful topic, a sort of taboo. In fact, I have the impression that the players on the market did not want to share information on this with each other. Certain information was imparted at this Congress, hands were uncovered. It turns out that it is increasingly easier to obtain funding on the cash loans market. To the extent that, what was unthinkable just two years ago, namely to obtain a bank loan to finance lending activities, it turns out that such a transaction was conducted this year. One of the entities on the market obtained substantial financing from a bank. This is certainly a symbol of change and caused a great deal of excitement in the room. Clearly, entities from this market see bank loans as an opportunity to obtain financing, although they have also been using other forms for a long time, namely corporate bonds.

There was also talk about securitization of claims related to granting loans, although I have the impression that securitization it is still in its infancy. I have the impression that this is still being thought about rather than acted upon.

 

This article was also published on my LinkedIn profile and can be found here.